Peste 100 de milioane de euro: valoarea tranzacțiilor din primele trei luni ale anului
Aduce anul ce aduce primul trimestru? După un 2016 de excepție pe piața de fuziuni și achiziții, în care au fost anunțate mutări de 3-4 miliarde de euro, semnalul de început de 2017 este optimist.
„Lumea îmi spune că am vândut «copilul», dar afacerile nu sunt copii. Vânzarea nu a fost un scop, dar a apărut ocazia și, atunci, de ce nu?“, mărturisește Andrei Iușut, antreprenorul român care a vândut anul acesta rețeaua fast-food Divan și alte două restaurante către un fond de investiții turcesc. Încă învăluită în mister din perspectiva valorii și a identității cumpărătorului, această tranzacție este doar una dintr-un șir lung de mutări similare care au dinamizat piața locală de fuziuni și achiziții în primul trimestru al acestui an. La prima strigare, un calcul NewMoney, pe baza datelor publice, duce spre o valoare medie de 13 milioane de euro a tranzacțiilor din primul trimestru.
E adevărat, anul trecut, media a fost de 43 de milioane de euro, potrivit firmei de consultanță Deloitte, dar cu precizarea obligatorie că în 2016 s-au încheiat trei tranzacții cu o valoare de cel puțin 500 de milioane de euro fiecare, care au tras foarte mult piața în sus.
VECTORUL TRANZACȚIILOR. Înapoi în 2017, mutările de până acum pot contura deja o idee despre dinamica acestui sector, chiar dacă, în ansamblu, aceste tranzacții au fost negociate încă de anul trecut și anunțate public după 1 ianuarie. Interesant este însă că, în acest început de an, mai mulți antreprenori români au fost actori pe scena tranzacțiilor din postura de cumpărători, un semn că au început să aibă suficientă putere financiară.
Un exemplu este cel al fraților Pavăl, proprietarii retailerului de bricolaj Dedeman, care au cumpărat un pachet de acțiuni al producătorului de cărămizi Cemacon și, potrivit unor surse, ar vrea să preia și un proiect de birouri din București cu o valoare de piață de 160 de milioane de euro, controlat de israelienii de la AFI Europe.
„În acest început de an, remarcăm o revigorare a mișcărilor companiilor cu capital autohton pe partea de buy-side (cumpărător, n.r.), atât în cadrul preluărilor, cât și al consolidărilor“, spune Cristina Filip, managing partner al casei de avocatură PeliFilip. Ea nu crede însă că sunt încă întrunite elementele pentru a putea vorbi de un trend în această direcție, dar cu siguranță este un indicator al faptului că există firme puternice, cu creștere sănătoasă, bine poziționate pe piața românească și capabile să mobilizeze capital important pentru expansiune.
Un alt exemplu este cel al Teraplast, companie controlată de Dorel Goia (listată și la bursă), care a preluat 50% din acțiunile producătorului de acoperișuri Depaco de la antreprenorul Dragoș Irimescu. „În ultimii ani am primit mai multe oferte de cumpărare, în principal de la fonduri de investiții, însă nu le-am dat curs pentru că ei, de cele mai multe ori, vin cu bani, însă nu au know-how în domeniu“, explică Dragoș Irimescu. În opinia sa, asocierea cu Teraplast crește puterea de negociere cu furnizorii.
Una dintre primele tranzacții anunțate la început de ianuarie a făcut vâlvă în presa românească, având în vedere că implica un startup românesc fondat în urmă cu doar patru ani, Vector Watch, care a fost preluat de compania americană Fitbit, unul dintre cei mai mari producători mondiali de gadgeturi de fitness, pentru circa 15 milioane de dolari. Tot pe zona de tehnologie, o companie româno-germană, Cyberghost, a fost cumpărată recent de un grup israelian, Crossrider, pentru peste 9 milioane de euro.
Campion de trimestru. Cea mai mare tranzacție a venit însă din real estate, unul dintre cele mai efervescente domenii din ultimii ani: dezvoltatorul Globalworth, unul dintre cei mai mari jucători din imobiliarul românesc, a preluat pentru 42,5 milioane de euro un depozit aflat lângă Pitești, de la compania Elgan, controlată de omul de afaceri Simon Roth. Ca o paranteză, recent presa israeliană scria că Globalworth, investitor fondat de grecul Ioannis Papalekas, se află în cursa pentru preluarea integrală a grupului israelian Africa-Israel Investments.
Dacă se va concretiza, aceasta ar putea fi cea mai mare achiziție a Globalworth de până acum, dar și o tranzacție cu greutate pentru întreaga piață locală de fuziuni și achiziții. Cu un portofoliu de peste 960 de milioane de euro și cu o strategie care s-a axat în ultimii ani atât pe dezvoltare de proiecte imobiliare, cât și pe achiziții, Globalworth a atras recent în acționariatul său un fond de investiții sud-african, Growthpoint, care administrează la nivel mondial active de 7,6 miliarde de euro. De altfel, cea mai mare tranzacție încheiată anul trecut pe piața imobiliară a fost cea prin care sud-africanii au preluat aproape 27% din Globalworth pentru circa 186 de milioane de euro.
BONUSUL KNOW-HOW. Efervescența din zona imobiliară poate fi pusă pe seama percepției pozitive pe care România o are la nivel regional, în prezent aflându-se în diverse stadii de negociere tranzacții ce cumulează aproximativ 630 de milioane de euro, potrivit companiei de consultanță imobiliară JLL România.
Trăgând linie, piața de fuziuni și achiziții din România s-a ridicat anul trecut la 3,4-4 miliarde de euro, în creștere cu 23% față de 2015, potrivit firmei de consultanță Deloitte. Pentru 2017, estimările arată că tranzacțiile vor însuma în jur de trei miliarde de euro. Iar debutul de an nu sună deloc rău. Ca o paranteză, marile tranzacții ale lui 2016 au fost anunțate abia în a doua jumătate a anului. „Companiile vor accelera probabil achizițiile, ca răspuns la oportunități sau la creșterea competiției (…). Tranzacțiile de azi pot influența regulile jocului de mâine, astfel că îmbunătățirea businessului și pregătirea pentru schimbările viitoare din piață sunt primordiale“, conchide Cristina Filip de la PeliFilip.
Notă: NewMoney a luat în considerare pentru acest material tranzacțiile de peste un milion de euro anunțate de la începutul anului până la 15 martie (data închiderii ediției în care a fost publicat articolul).
FOTO: Robert Knapp, fondatorul Cyberghost, obiectul unei tranzacții de 9,2 milioane de euro. Sursa foto: Laszlo Raduly / NewMoney
